Canadian office rental markets tighter than Manhattan

[LindbergMTL]

Je pense que ça va vous faire plaisir...

 

LORI MCLEOD

 

Globe and Mail Update

 

April 16, 2008 at 1:43 PM EDT

 

Montreal has edged ahead of midtown Manhattan to create an all-Canadian list of the top five office rental markets in North America in the first quarter of 2008, according to a study released Wednesday by real estate brokerage Cushman Wakefield & LePage.

 

Canada's five largest cities had the lowest office vacancy rates of the 15 major leasing markets in North America in the first three months of the year, according to Cushman Wakefield's data.

 

Downtown Montreal took fifth spot on the list with a vacancy rate of 5.8 per cent, but posted the largest year-over-year drop at 3.5 percentage points due to strong demand and a lack of new supply.

 

This caused it to squeak by midtown Manhattan, the strongest market in the United States, with an office vacancy rate of 6 per cent.

 

“Montreal has experienced years of virtual stagnation in the office leasing market. But slow and steady economic growth and a lack of new development over the past decade have transitioned Montreal from a tenant market to a landlord market,” Colum Bastable, president and chief executive officer of Cushman & Wakefield, said in a statement.

 

At a vacancy rate of just 2.6 per cent, Vancouver had the tightest downtown office rental market of the 15 cities included in the study. This was followed by Calgary at 3.6 per cent, Toronto at 3.9 per cent, Ottawa at 4.1 per cent and Montreal at 5.8 per cent.

 

The city with the highest downtown office vacancy rate was Dallas at 28.7 per cent, far greater than the next on the list, Los Angeles, at 13.5 per cent.

 

The sharpest rise in vacancy rate occurred in Calgary, growing to 4.5 per cent in the first quarter from a low of 1.4 per cent in the same period of 2007. Vacancies remained tight in Class A downtown buildings in the city at a rate of just 1.8 per cent.

 

Despite a weakening provincial economy and three new office towers under construction, Toronto's vacancy rates continue to decline, Mr. Bastable said.

 

The study also measured vacancy rates in suburban areas, where Canada's market was again tighter than that of the U.S.

 

Toronto's suburbs had the lowest vacancy rate of these markets in the first quarter at 7.2 per cent, followed by those of Calgary at 7.4 per cent, Ottawa at 7.5 per cent, Vancouver at 9.3 per cent and Montreal at 11.2 per cent.

 

The suburbs of Dallas had the highest vacancy rate at 21.5 per cent, followed by those of central New Jersey at 20.3 per cent and Chicago at 19 per cent.

 

“All of Canada's major markets are well positioned to weather an economic downturn. Years of conservative and prudent development, along with low interest rates, will work to keep supply and demand in relative equilibrium even as the economy and demand slacken,” Mr. Bastable said.

 

source: http://www.theglobeandmail.com/servl...tory/Business/

[Habsfan]

BOn, maintenant, il faut que les loyers augmentent. Ils sont toujours trop bas. Lorsque les loyers augmenteront, le tours vont commencer à pousser!

[MartinMtl]

BOn, maintenant, il faut que les loyers augmentent. Ils sont toujours trop bas. Lorsque les loyers augmenteront, le tours vont commencer à pousser!

 

Donc, tu ne crois pas à l'annonce faite ici récemment par un membre au sujet de l'annonce imminente concernant le 701 University?

[Habsfan]

Pas que je n'y crois pas. J'ai aussi entendu parler de rumeurs comme quoi que Magil laurentien négotie avec un gros locataire. Si c'est le cas, c'est une bonne nouvelle, mais en général, avant de voir de tours monter, les loyers doivent augmenter.

 

Ce serait une exception à la règle!

[cjb]

Concernant le 701, les choses semblent aller à un rythme accéléré. Cette semaine j'ai pu voir les gros monsieurs de Magil venir rencontrer les dirigeants de DSF.

 

Le gros client n'est nul autre que Desjardins tel que je vous l'avais dit. le complexe Desjardins a présentement un taux d'occupation de 99,9 % !!!

C'est le deuxième plus gros complexe immobilier au Canada après le centre TD et un des plus en santé.

 

Il est impossible d'avoir de nouveaux employés dans le complexe et certains travaillent dans de vieilles tours du centre-ville qui ne sont pas adéquates.

 

Avec la création de des Desjardins CSP ( Centre de Services des Produits, dont ils vont faire l'annonce lorsqu'ils seront prêts, peut-être cet été) Ils vont crever la balloune et il sera impossible de continuer comme en ce moment. Ils se sont dit tant qu'à être promoteur d'un projet autant le lancer nous-même surtout qu'on manque chroniquement d'espace!

Ça s'en vient !

 

C'est sûr que lorsqu'on se compare à Calgary, on ne semble pas très dynamique mais vous irez vous promener sur la rue René-Lévesque un mardi midi et vous constaterez que ça grouille énormément à Montréal. Il se brasse beaucoup de choses!

 

Pour qu'une compagnie comme Homburg, qui semble très sérieuse, soit prête à construire 50 étages de bureaux, ou que la famille Bronfman soit prête à se lancer dans un complexe de presque 60 étages de bureaux, c'est que l'avenir est prometteur.

[mtlurb]

Un peu hors sujet, mais j'ai été à la tour CGI dans le CCE... et devinez quoi, ils sont en sur utilisation des locaux... j'ai été averti que presque toutes les salles de réunions sur les 25 étages sont maintenant utilisés pour mettre des employés (temporairement) jusqu'à ce qu'ils trouvent une solution! De plus CGI compte embaucher 4000 dans du court-moyen terme! CGI va surement déborder dans une autre tour!

[LindbergMTL]

Je me demande pourquoi Desjardins ne s'est pas associée à SNC, dans la future tour SNC sur René-Lévesque, à deux pas du Complexe Desjardins . On aurait pu voir une grande. Mais bon.

[cjb]

Lindberg, parce que la 'future tour' SNC n'est qu'une rumeur, rien de confirmé. Le 701 est un projet très sérieux et très avancé dont le financement est bouclé, par Desjardins lui-même!

[ouaouaron]

That's the kind of article I like to read!

 

cjb: Bronfman 60 étages?

[Gbx]

J'ai fait un tour l'autre jour à la tour SNC et je dois dire que j'ai trouvé l'intérieur assez sordide, façon pierre tombale comme disait quelqu'un. Il avait l'air d'être serré les uns sur les autres en plus. J'espère pour eux que si une deuxième tour se fait, celle-ci sera plus lumineuse.