Le fil de la crise économique

[Malek]

[ErickMontreal]

U.S. Investing $250 Billion in Banks

 

 

NYC Times Article Tools Sponsored By

By MARK LANDLER

Published: October 13, 2008

 

WASHINGTON — The Treasury Department, in its boldest move yet, is expected to announce a plan on Tuesday to invest up to $250 billion in banks, according to officials. The United States is also expected to guarantee new debt issued by banks for three years — a measure meant to encourage the banks to resume lending to one another and to customers, officials said.

 

And the Federal Deposit Insurance Corporation will offer an unlimited guarantee on bank deposits in accounts that do not bear interest — typically those of businesses — bringing the United States in line with several European countries, which have adopted such blanket guarantees.

 

The Dow Jones industrial average gained 936 points, or 11 percent, the largest single-day gain in the American stock market since the 1930s. The surge stretched around the globe: in Paris and Frankfurt, stocks had their biggest one-day gains ever, responding to news of similar multibillion-dollar rescue packages by the French and German governments.

 

Treasury Secretary Henry M. Paulson Jr. outlined the plan to nine of the nation’s leading bankers at an afternoon meeting, officials said. He essentially told the participants that they would have to accept government investment for the good of the American financial system.

 

Of the $250 billion, which will come from the $700 billion bailout approved by Congress, half is to be injected into nine big banks, including Citigroup, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs and JPMorgan Chase, officials said. The other half is to go to smaller banks and thrifts. The investments will be structured so that the government can benefit from a rebound in the banks’ fortunes.

 

President Bush plans to announce the measures on Tuesday morning after a harrowing week in which confidence vanished in financial markets as the crisis spread worldwide and government leaders engaged in a desperate search for remedies to the spreading contagion. They are desperately seeking to curb the severity of a recession that has come to appear all but inevitable.

 

Over the weekend, central banks flooded the system with billions of dollars in liquidity, throwing out the traditional financial playbook in favor of a series of moves that officials hoped would get banks lending again.

 

European countries — including Britain, France, Germany and Spain — announced aggressive plans to guarantee bank debt, take ownership stakes in banks or prop up ailing companies with billions in taxpayer funds.

 

The Treasury’s plan would help the United States catch up to Europe in what has become a footrace between countries to reassure investors that their banks will not default or that other countries will not one-up their rescue plans and, in so doing, siphon off bank deposits or investment capital.

 

“The Europeans not only provided a blueprint, but forced our hand,” said Kenneth S. Rogoff, a professor of economics at Harvard and an adviser to John McCain, the Republican presidential candidate. “We’re trying to prevent wholesale carnage in the financial system.”

 

In the process, Mr. Rogoff and other experts said, the government is remaking the financial landscape in ways that would have been unimaginable a few weeks ago — taking stakes in the industry and making Washington the ultimate guarantor for banking in the United States.

 

But the pace of the crisis has driven events, and fissures in places as far-flung as Iceland, which suffered a wholesale collapse of its banks, persuaded officials to act far more decisively than they had previously.

 

“Over the weekend, I thought it could come out very badly,” said Simon Johnson, a former chief economist of the International Monetary Fund. “But we stepped back from the cliff.”

 

The guarantee on bank debt is similar to one announced by several European countries earlier on Monday, and is meant to unlock the lending market between banks. Banks have curtailed such lending — considered crucial to the smooth running of the financial system and the broader economy — because they fear they will not be repaid if a bank borrower runs into trouble.

 

But officials said they hoped the guarantee on new senior debt would have an even broader effect than an interbank lending guarantee because it should also stimulate lending to businesses.

 

Another part of the government’s remedy is to extend the federal deposit insurance to cover all small-business deposits. Federal regulators recently have been noticing that small-business customers, which tend to carry balances over the federal insurance limits, had been withdrawing their money from weaker banks and moving it to bigger, more stable banks.

 

Congress had already raised the F.D.I.C.’s deposit insurance limit to $250,000 earlier this month, extending coverage to roughly 68 percent of small-business deposits, according toestimates by Oliver Wyman, a financial services consulting firm. The new rules would cover the remaining 32 percent.

 

“Imposing unlimited deposit insurance doesn’t fix the underlying problem, but it does reduce the threat of overnight failures,” said Jaret Seiberg, a financial services policy analyst at the Stanford Group in Washington.

 

“If you reduce the threat of overnight failures,” Mr. Seiberg said, “you start to encourage lending to each other overnight, which starts to restore the normal functioning of the credit markets.”

 

Recapitalizing banks is not without its risks, experts warned, pointing to the example of Britain, which announced its program last week and injected its first capital into three banks on Monday.

 

Shares of the newly nationalized banks — Royal Bank of Scotland, HBOS and Lloyds — slumped on Monday, despite a surge in banks elsewhere, because shareholder value was diluted by the government.

 

The move, analysts said, makes the government Britain’s biggest banker. And it creates a two-tier banking system in which the nationalized banks are run like utilities and others are free to pursue profit growth. As part of the plan, the chief executives of the three banks stepped down.

 

Still, Mr. Paulson’s strategy was backed by lawmakers, including Senator Charles E. Schumer, Democrat of New York, who said he preferred capital injections to buying distressed mortgage-related assets — a proposal that Treasury pushed aggressively before its turnabout.

 

In a letter to Mr. Paulson on Monday, Mr. Schumer, chairman of the Joint Economic Committee, urged the Treasury to demand that banks receiving capital eliminate their dividends, restrict executive pay and stick to “safe and sustainable, rather than exotic, financial activities.”

 

“I don’t think making this as easy as possible for the financial institutions is the way to go,” Mr. Schumer said in a call with reporters. “You need some carrots but you also need some sticks.”

 

But officials said the banks would not be required to eliminate dividends, nor would the chief executives be asked to resign. They will, however, be held to strict restrictions on compensation, including a prohibition on golden parachutes and requirements to return any improper bonuses. Those rules were also part of the $700 billion bailout law passed by Congress.

 

The nine chief executives met in a conference room outside Mr. Paulson’s ornate office, people briefed on the meeting said. They were seated across the table from Mr. Paulson; Ben S. Bernanke, chairman of the Federal Reserve; Timothy F. Geithner, president of the Federal Reserve Bank of New York; Federal Reserve Governor Kevin M. Warsh; the chairman of the F.D.I.C., Sheila C. Bair; and the comptroller of the currency, John C. Dugan.

 

Among the bankers attending were Kenneth D. Lewis of Bank of America, Jamie Dimon of JPMorgan Chase, Lloyd C. Blankfein of Goldman Sachs, John J. Mack of Morgan Stanley, Vikram S. Pandit of Citigroup, Robert Kelly of Bank of New York Mellon and John A. Thain of Merrill Lynch.

 

Bringing together all nine executives and directing them to participate was a way to avoid stigmatizing any one bank that chose to accept the government investment.

 

The preferred stock that each bank will have to issue will pay special dividends, at a 5 percent interest rate that will be increased to 9 percent after five years. The government will also receive warrants worth 15 percent of the face value of the preferred stock. For instance, if the government makes a $10 billion investment, then the government will receive $1.5 billion in warrants. If the stock goes up, taxpayers will share the benefits. If the stock goes down, the warrants will be worthless.

 

As Treasury embarked on its recapitalization plan, it offered some details on the nuts-and-bolts of the broader bailout effort. The program’s interim head, Neel T. Kashkari, said Treasury had filled several senior posts and selected the Wall Street firm Simpson Thacher as a legal adviser.

 

It named an investment management consultant, Ennis Knupp, based in Chicago, to help it select asset management firms to buy distressed bank assets. And it plans to announce the firm that will serve as the program’s prime contractor, running auctions and holding assets, within the next day.

 

“We are working around the clock to make it happen,” said Mr. Kashkari, a former Goldman Sachs banker who has been entrusted with the job of building this operation within weeks.

 

As details of the American recapitalization plan emerged, fears grew over the impact on smaller countries. Iceland is discussing an aid package with the International Monetary Fund, a week after Reykjavik seized its three largest banks and shut down its stock market.

 

The fund also offered “technical and financial” aid to Hungary, which last week suffered a run on its currency. Prime Minister Ferenc Gyurcsany said the country would accept aid only as a last resort.

 

In a new report on capital flows, the Institute of International Finance projected that net capital in-flows to emerging markets would decline sharply, to $560 billion in 2009, from $900 billion last year.

 

In Asia, markets continued to rise on Tuesday, lifted further by the announcement that the Japanese government would inject 1 trillion yen ($9.7 billion) into the financial system.

[ErickMontreal]

La Banque du Canada gonfle son aide

 

Mise à jour le mardi 14 octobre 2008 à 13 h 38

 

Le partage de signets permet d’archiver, d’organiser et, bien sûr de partager des signets (ou favoris) de pages Web. Il suffit de sauvegarder les liens des pages Web que l'on veut retrouver facilement ou partager. Cliquez sur un de ces liens pour ajouter notre article à votre liste. L’accès aux sites proposés est gratuit, mais vous devez être inscrit.

Banque du Canada

 

Dans la foulée des autres grandes banques centrales, la Banque du Canada a annoncé, mardi, qu'elle mettait à la disposition des institutions financières du pays 6 milliards de dollars supplémentaires.

 

Cette annonce porte à 26 milliards de dollars la somme de l'aide d'urgence annoncée par la Banque du Canada depuis le 19 septembre dernier.

 

Les gestionnaires de la banque centrale canadienne, qui peuvent compter sur un système bancaire considéré comme l'un des plus solides au monde, veulent éviter que la crise financière qui frappe les grands marchés mondiaux ne heurte de front l'économie canadienne.

 

Lundi, le ministre canadien des Finances, Jim Flaherty, admettait d'ailleurs que la crise et le resserrement du crédit touchent de plus en plus les entreprises et les consommateurs canadiens qui commencent à avoir de la difficulté à accéder au crédit.

 

Le 21 octobre prochain, la banque centrale doit se prononcer sur les taux d'intérêt. La semaine dernière, le principal taux directeur de l'Institution a été baissé d'un demi-point, à 2,50 %, dans la foulée d'une action concertée de plusieurs grandes banques centrales.

[ErickMontreal]

Bienvenue à l’ère des banques d’État ! (2)

 

Dans sa brève allocution ce matin, dans le Rose Garden, le président George W. Bush a justifié la décision de son administration de consacrer les premiers 250 milliards de dollars du plan de sauvetage à l’achat d’actions privilégiées d’institutions financières.

 

«Nous n’avons pas l’intention de prendre le contrôle du libre marché mais de le préserver», a-t-il déclaré ce matin. Je me demande ce qu’il lui a coûté de prononcer ces mots…

 

La moitié de cette somme irait aux plus grandes institutions financières des États-Unis, dont Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Morgan Stanley et Wells Fargo. L’autre moitié irait aux banques régionales.

 

Le président Bush a précisé que «le rôle du gouvernement sera limité et temporaire». Mais la brièvité de ce «temporaire» reste une notion toute relative.

 

Le gouvernement (et les contribuables) auraient tout intérêt à conserver leurs actions privilégiées le plus longtemps possible, s’il faut en croire le New York Times. Ce quotidien rapporte que les actions privilégiées acquises par le Trésor rapporteraient un dividende annuel de 5%. Selon la source anonyme du Times, ce dividende grimperait à 9% d’ici cinq ans.

 

À l’évidence, l’Oncle Sam n’est pas aussi futé que le milliardaire Warren Buffett, qui s’est négocié de gros dividendes de 10% en plus de droits de souscription qui lui permettent d’acquérir des actions ordinaires à de bas prix préétablis…

[ErickMontreal]

La tourmente américaine va limiter la croissance au Canada

 

15 octobre 2008 - 12h09

LaPresseAffaires.com

Olivier Bourque

 

La tourmente qui s’abat sur les États-Unis va limiter la croissance économique canadienne.

 

C’est ce qui ressort d’une note de conjoncture canadienne de l’automne 2008 publiée mercredi par le Conference Board du Canada.

 

Selon l’organisme, la croissance économique au pays va se limiter à 0,8% pour l’année en cours mais le Canada «évitera la récession».

 

L’étude confirme en quelque sorte l’adage selon lequel le Canada attrape la grippe lorsque les États-Unis éternuent.

 

Click here to find out more!

 

D’ailleurs, selon le Conference Board, le fait d’être limitrophe avec les États-Unis a un impact à l’heure actuelle.

 

«Le fait d'être les voisins d'un pays en difficulté commence à avoir pour nous des conséquences néfastes», indique Glen Hodgson, premier vice-président.

 

«Les énormes reculs accusés par le secteur du commerce ont annihilé la croissance économique de notre pays, tandis que les prix des matières premières ont chuté par rapport à leurs niveaux records», a-t-il continué.

 

Malgré cela, poursuit le Conference Board, l'économie intérieure jouit d'une impulsion suffisante pour éviter une récession au Canada.

 

En 2008, la demande intérieure demeurera un pilier de la croissance économique.

 

Pour ceux qui voient le prix des matières premières s'écrouler, le Conference Board lance un avertissement.

 

Selon eux, l'élan créé par les gains découlant de la flambée des prix des ressources n'a pas perdu de sa vigueur - comme en témoigne le niveau élevé du revenu réel net et des bénéfices des entreprises au premier semestre de l'année.

 

Mais pour les exportateurs, le portrait semble encore une fois plus sombre.

 

Les exportations réelles nettes devraient reculer de 34 G$ en 2008, soit un montant équivalent à 2,5% du PIB réel.

 

Aussi, compte tenu de la chute abrupte des ventes de véhicules aux États-Unis, le Conference prévoit que les exportations canadiennes d'automobiles diminueront de 19% cette année.

 

L'Ontario devrait d'ailleurs est la principale touchée par ces pertes.

[Malek]

U.S. slowdown hits Canada but no recession seen: Conference Board

4 hours ago

 

TORONTO — Canada's economy faces some tough challenges as exports are further affected by a prolonged global slowdown and domestic demand weakens, the Conference Board of Canada says.

 

Despite the cautious sentiment, Board economist Paul Darby says Canada will avoid a recession. He told the Conference Board's annual business outlook briefing that economic growth will be weak in many areas but he expects overall gross domestic product will be up next year.

 

Canadian tourism is expected to be one of the hardest hit sectors in the new year while retailing, autos and furnishings will see a scaling back amid weaker consumer confidence, according to the board.

 

But the situation is different now than in the 1990-91 and 1981-82 recessions, Darby said.

 

"We're not part of the problem in a sense, even though we get into lower growth," Darby said.

 

Darby says investments in business projects, including Alberta's oil sands, are weakening but will grow at three per cent next year.

 

Business construction in major cities like Calgary and Toronto will also slow to reflect the weaker outlook.

 

The U.S. turmoil is holding Canada's projected economic growth for this year to 0.8 per cent, the think-tank said Wednesday.

 

Darby projected that weaker domestic demand will contribute to weaker employment growth of 0.7 per cent in 2009.

 

"This is clearly no disaster," he said. "Those are not employment numbers consistent with a recession".

 

The Board's outlook makes several assumptions, including that the rescue packages in the United States and Europe will help loosen the banks' lending practices and increase business investments".

 

"Living beside a troubled neighbour is taking its toll," Glen Hodgson, another economist with the private-sector think-tank.

 

"Massive declines in the trade sector have shredded Canada's economic growth, and raw material prices have fallen off their peak levels. Still, the domestic economy has enough momentum to keep Canada out of a recession."

[ErickMontreal]

Le Canada est entré en récession, dit BMO

 

16 octobre 2008 - 15h43

Agence France-Presse

Sherry Cooper

 

L'économie canadienne est entrée en récession au quatrième trimestre, mais celle-ci ne sera pas aussi prononcée qu'aux États-Unis, estime jeudi la Banque de Montréal (BMO).

 

«Le Canada ne peut pas échapper à l'impact non seulement de la récession américaine mais aussi de l'appauvrissement provoqué par la chute de notre Bourse et le ralentissement sur notre marché immobilier», a indiqué la banque dans une étude.

 

Et puisque les prix des matières premières souffrent de la chute de la demande mondiale, le Canada ne pourra plus compter sur ce secteur pour soutenir son économie, estime l'économiste en chef de la banque Sherry Cooper.

 

«L'emballement a fait place à l'effondrement. Le Canada aussi se dirige vers une récession», a-t-elle ajouté.

 

Après une croissance estimée à 1,7% au troisième trimestre, l'économie canadienne va se contracter de 0,7% au quatrième trimestre et de 0,5% au premier trimestre 2009, selon la BMO.

 

Cette banque est la seconde au Canada après la banque Scotia à prédire une récession dans ce pays.

 

D'autres institutions bancaires et organisations, comme les banques Royale et TD, ainsi que le Fonds monétaire international et le Conference Board du Canada estiment toutefois que le Canada va éviter une récession.

 

La BMO estime par ailleurs que l'économie américaine est déjà entrée en récession au troisième trimestre, avec une contraction de 0,8% de la croissance, qui sera suivie d'un déclin de 1,8% au quatrième trimestre et de 0,6% au premier trimestre 2009.

[ErickMontreal]

L'Europe fait bloc pour refonder le capitalisme

16 octobre 2008 - 10h59

Agence France-Presse

Nicolas Sarkozy

 

L'Union européenne a fait bloc à Bruxelles derrière l'idée française d'un sommet international pour refondre le capitalisme et derrière le soutien apporté au système financier.

 

Toutefois, l'Union n'a pu s'accorder clairement sur un soutien à la croissance européenne ni sur le «paquet climat» - une série de mesures présenté par la Commission européenne exigeant des efforts de la part des États membres en vue de limiter le réchauffement climatique à deux degrés Celsius d'ici 2100 - qui devra être adapté d'ici décembre aux «spécificités nationales».

 

Alors que les bourses sont reparties à la baisse, les 27 chefs d'État et de gouvernement de l'Union ont unanimement adopté les garanties décidées par l'Eurogroupe pour protéger le système bancaire.

 

Ils ont aussi engagé l'Europe sur la voie de la refondation du système financier, qui devrait passer par un G8 élargi «dont j'aimerais qu'il ait lieu au mois de novembre», a annoncé le président français, Nicolas Sarkozy, au terme de deux jours de discussions.

 

Click here to find out more!

 

Le président en exercice du Conseil de l'Union européenne rencontrera samedi, avec le président de la Commission José Manuel Barroso, le président américain George W. Bush pour commencer à préparer «un ordre du jour ambitieux» et les «premières conclusions de ce sommet, qui pourrait être prolongé par «un travail de fonds pour aboutir en plusieurs étapes».

 

«L'Europe se battra pour que ce sommet se traduise par des décisions concrètes et pas seulement par des principes», a-t-il dit.

 

Le président français veut mettre à l'ordre du jour des questions aussi diverses que les paradis fiscaux, la surveillance des institutions financières, l'action des fonds spéculatifs à risque, le rôle du FMI, des agences de notation ou encore la question de la rémunération des opérateurs.

 

Les dirigeants européens ont fait assaut de propositions diverses et Paris a promis de travailler à élaborer «un front commun» de l'ensemble de l'Union.

 

Dans l'immédiat, l'Europe va mettre en place un mécanisme «informel» destiné à coordonner les actions prises par les gouvernements en cas d'urgence. Les organes de surveillances financiers de chaque pays se réuniront également une fois par mois.

 

Au-delà du secteur financier, les dirigeants européens ont affiché, selon la déclaration finale, «leur détermination à prendre les mesures nécessaires pour soutenir la croissance et l'emploi» et pour «préserver la compétitivité internationale de l'industrie européenne».

 

«On voit bien la crise économique qui est là», a justifié le président français.

 

Pour lui, «les pays qui se sont dotés de la même banque centrale, de la même monnaie doivent essayer de coordonner leur politique économique» de la même façon qu'ils se sont entendus, après de douloureuses hésitations, sur une réponse commune à la crise financière.

 

Pour le chancelier autrichien, Alfred Gusenbauer, il faudrait que les Européens s'entendent sur une «boîte à outils» dans laquelle chaque Etat pourrait puiser des mesures nationales.

 

Mais il n'y a pas d'unanimité sur cette question, a reconnu le président Sarkozy. «Je ne sais pas si un programme de soutien à la conjoncture serait une bonne réponse», a notamment déclaré le premier ministre luxembourgeois, Jean-Claude Juncker.

 

Le conseil a toutefois confirmé que l'application des règles européennes en matière de déficits publics et d'aides au secteur privé serait souple. La France prépare «des initiatives» sur l'aide à l'industrie avant la fin de l'année, a ajouté M. Sarkozy, citant notamment le secteur automobile.

 

C'est surtout sur les efforts demandés aux Européens pour réduire les émissions de gaz à effet de serre que la négociation a été délicate, l'Italie et plusieurs Etats de l'est de l'Europe jugeant les objectifs qui leur ont été fixés trop lourds.

 

Silvio Berlusconi ayant menacé d'opposer son veto, «j'ai mis dans la balance tout le poids de la France», a souligné le président français, qui avait fait du pacte une de ses priorités.

 

Les principes du paquet «climat-énergie» (réduction de 20 pour cent des émissions, économies d'énergie et augmentation des énergies renouvelables) ont été confirmés et l'ensemble du texte devrait être adopté en décembre, «à charge pour le président Barroso et moi-même de trouver des solutions pour les pays qui ont manifesté leur inquiétude», a expliqué Nicolas Sarkozy. «Un travail immense reste à faire encore», a traduit M. Barroso.

 

Ce sera aussi le cas pour surmonter le non irlandais au traité de Lisbonne. La question a été évoquée en séance, mais renvoyée elle aussi en décembre, selon une formulation qui tient un peu de la «langue de bois», a reconnu Nicolas Sarkozy.

 

La perspective de devoir renouveler le Parlement européen et la Commission selon les règles actuellement en vigueur - et que le nouveau traité doit modifier profondément pour les adapter au fonctionnement à 27 pays - semble se préciser.

 

Le conseil n'a pas non plus décidé de rouvrir les négociations sur l'accord d'association et de partenariat entre l'Union et la Russie, préférant repousser cette décision de quelques semaines avant de se décider.

 

Les Vingt-Sept ont en revanche adopté à l'unanimité le pacte sur l'asile et l'immigration déjà négocié par les ministres.

[Malek]

Le Canada est entré en récession, dit BMO

 

le titre ne concorde pas avec l'article... c'est des "guesstimations" que les banques le font... on saura la réalité qu'à mi-chemin l'an prochain.

[ErickMontreal]

Mauvaises nouvelles en cascade aux États-Unis

AFP

Édition du vendredi 17 octobre 2008

 

Washington -- Les mauvaises nouvelles s'accumulent chaque jour davantage pour l'économie américaine, dont tous les indicateurs confirment l'entrée en récession, la seule note positive venant du ralentissement de l'inflation qui devrait renforcer la marge de manoeuvre de la banque centrale.

 

Selon les données publiées hier, la production industrielle des États-Unis a chuté de 2,8 % en septembre, enregistrant sa plus forte baisse depuis décembre 1974. Même si ce recul résulte en quasi-totalité des dégâts causés par les ouragans dans le sud du pays entre la fin août et début septembre et de la grève des mécaniciens qui paralyse l'avionneur Boeing depuis début septembre, la tendance de la production est clairement à la baisse: elle n'a augmenté qu'une seule fois depuis le début de l'année (en juin, de 0,1 %).

 

Pour l'ensemble du troisième trimestre, la production industrielle a ainsi baissé de 6 % en rythme annuel, selon la Réserve fédérale (Fed).

 

Et la contraction devrait continuer: l'indicateur de l'activité industrielle de la région de Philadelphie pour octobre publié hier a plongé à -37,5, enregistrant la plus forte baisse mensuelle de son histoire. La veille, celui de la région de New York était tombé à son plus bas niveau historique.

 

L'économie américaine a beau être essentiellement une économie de services, le recul de la production industrielle est un nouvel indice montrant que le relais apporté au premier semestre par les exportations des États-Unis à la croissance du PIB est en train de caler.

 

La consommation des ménages, moteur traditionnel de la croissance américaine, est, elle, déjà au point mort, et le vice-président de la Fed, Donald Kohn, estime désormais qu'elle pourrait avoir reculé au troisième trimestre, ce qui marquerait selon lui une première baisse trimestrielle depuis 1971.

 

La crise financière a donc gagné l'économie réelle. Le nombre de chômeurs indemnisés ne cesse d'augmenter et est à son plus haut niveau depuis juin 2003, selon les chiffres publiés hier, faisant craindre une baisse plus forte de la consommation qui nourrirait un cercle vicieux.

 

L'inflation

 

La seule bonne nouvelle semblait venir hier de l'inflation. Septembre a confirmé sa modération, en bonne partie grâce au recul des prix du pétrole: l'indice des prix à la consommation est resté stable par rapport au mois précédent et a fortement ralenti en glissement annuel (+4,9 %, après 5,4 % en août).

____________________________________________________________________________________________________________________

 

Les ultra-riches terrassés par la crise

* Olivier Schmouker, Lesaffaires.com

* 16 octobre 2008

 

Roman Abramovich a différé son mariage, trop préoccupé par ses 20,3 milliards de dollars américains perdus. Photo : DR.

 

Les oligarques russes sont frappés de plein fouet par la crise financière qui sévit dans le monde entier, et tout particulièrement en Russie. Leur fortune globale a fondu de 230 milliards de dollars américains en cinq mois. C’est l’équivalent de quatre fois la fortune personnelle de Warren Buffett.

 

Roman Abramovich, 41 ans, le 15e homme le plus riche de la planète avec sa fortune personnelle de 23,5 milliards de dollars américains (source : Forbes), a ni plus ni moins différé son mariage en seconde noces, avec sa fiancée Dacha Joukova. La raison? Priorité aux affaires, car la tempête souffle à tout rompre.

 

De fait, le propriétaire du holding Evraz et du club de soccer britannique de Chelsea a perdu 20,3 milliards de dollars américains. Ce montant est une évaluation faite par Bloomberg, évaluation nécessairement approximative, les oligarques russes étant très avares de détails quant à leurs portefeuilles boursiers.

 

De son côté, Oleg Deripaska, 40 ans, le 9e homme le plus riche du monde avec ses 28 milliards de dollars américains, aurait perdu 16 milliards de dollars américains. Le propriétaire du holding RusAl a vendu sa part de 20% dans le canadien Magna International, il y a peu, sans donner de raison précise à sa décision.

 

Une perte de 22 G$ US pour Vladimir Lisin

 

Celui qui affiche la plus grande perte est Vladimir Lisin, 52 ans, car sa part de 85% dans Novolipetsk Steel a enregistré une chute de valeur de 22 milliards de dollars américains. Sa fortune personnelle était estimée par Forbes en début d’année à 20,3 milliards de dollars américains, ce qui en faisait le 21e homme le plus riche du monde.

 

«Aujourd’hui, Forbes ferait mieux de nous retirer de son palmarès des hommes les plus fortunés de la planète», a confié Alexander Lebedev, 49 ans, qui figurait au 358e rang grâce à ses 3,1 milliards de dollars américains. M. Lebedev détient 30% de la compagnie aérienne Aeroflot.

 

Parmi les autres perdants russes figurent :

 

> Vladimir Potanin, 47 ans, actionnaire principal de Norilsk Nickel, qui a perdu 19,1 milliards de dollars américains. Il était le 25e homme le plus riche du monde, avec ses 19,3 milliards de dollars américains.

 

> Dmitry Rybolovlev, 41 ans, à la tête d’Uralkali, qui a enregistré une perte de 12,8 milliards de dollars américains. Il était le 59e homme le plus riche du monde, avec une fortune personnelle de 12,8 milliards de dollars américains.

 

> Vagit Alekperov, 58 ans, à la tête de 20% de Lukoil, le deuxième plus gros producteur de pétrole de Russie, qui a perdu 12,3 milliards de dollars américains. Il était considéré comme le 56e homme le plus riche de la planète, avec une fortune personnelle de 13 milliards de dollars américains.

 

> Alisher Usmanov, 54 ans, à la tête de Metalloinvest et de MegaFon, qui a perdu 11,7 milliards de dollars américains. Il était le 91e homme le plus riche de la planète, avec une fortune personnelle de 9,3 milliards de dollars américains.

 

Toutes réunies, les fortunes personnelles des 25 Russes les plus riches ont fondu de 62% en l’espace de cinq mois, selon les estimations de Bloomberg.

 

L’indice Micex de la Bourse de Moscou a dégringolé de 61% depuis son pic de mai dernier. De plus, les inquiétudes déclenchées par la guerre armée entre la Géorgie et la Russie ont amené les investisseurs étrangers à retirer 74 milliards de dollars du marché russe, pour les rapatrier dans leurs pays, selon une étude de la banque française BNP Paribas.

 

Avec Bloomberg.

_______________________________________________________________________________________________________

 

Boom has turned to bust, economists say

Bank of Canada urged to cut interest rates to address domestic financial crisis

 

ERIC BEAUCHESNE, Canwest News Service

Published: 5 hours ago

 

Calls erupted yesterday among economists on Bay St. and elsewhere for further deep interest rate cuts by the Bank of Canada, and more action by the federal government, including its acceptance of the need to go into a deficit, to deal with the domestic financial crisis and save an economy which several now warn is going into recession.

 

Canada will be dragged into recession by a deep and protracted consumer-led downturn in the United States, as well as the loss of wealth in the Canadian stock market and the slowdown in the domestic housing market, Sherry Cooper, chief economist at BMO Capital Markets, warned in one of the grimmest assessments to date of the global and domestic economic situation by a major domestic financial institution.

 

"The boom has turned to bust," she said. "Canada, too, is headed for recession and our government will awaken to the need for deficit spending."

 

"We are not immune to the global difficulties and the sooner we realize that and take action to mitigate the domestic damage, the better," she said.

 

The good news, if it can be called that, is that Cooper expects Canada's recession to be milder than in the United States and other countries that have housing bubbles.

 

Scotiabank, which has already forecast a recession here, also projected yesterday that Canada's economy will actually shrink by 0.2 per cent next year, following only marginal growth of 0.5 per cent this year.

 

"Canada faces an uncertain future in light of the rapidly deteriorating outlook for the U.S. and global economies, the continuing strains in financial markets worldwide, and the increasing erosion in consumer and business confidence," it said.

 

A panel of Bay St. academics and other economists, joined in the warnings, urging the Bank of Canada to slash interest rates by another half a percentage point on Tuesday, its next preset date for any rate adjustments, and called on the federal government to implement "more measures to support Canada's financial system and real growth.

 

"One such measure unanimously supported by the group was a government guarantee of interbank lending," according to the statement issued by the C.D. Howe Institute's Monetary Policy Council.

 

The government has indicated it is considering such a move.

 

The guarantee would ensure that Canadian banks are not put at a disadvantage to those in countries that have issued such guarantees and that commercial banks can pass on rate cuts by the Bank of Canada to their borrowers, the economists said.

 

Some big banks did not fully match last week's emergency half-point cut in rates by the Bank of Canada and those that did, did so only with a lag, reducing the effectiveness of the central bank's rate cut in easing the domestic credit crunch.

 

The appeal was issued as North American stock markets, following those in Asia and Europe, continued to sink amid more evidence of global and domestic economic weakness. However, markets rallied later in the day, allowing the blue chip Dow to post a more than 400-point gain and reduced the loss on Bay St.'s benchmark TSX to a double-digit dip of just over 50 points from a 560-point loss earlier in the day.Canada Mortgage and Housing Corp., meanwhile, bought up $5 billion in secured mortgages from lending institutions, the first leg of a promised $25-billion federal government effort to give financial institutions more room to issue new mortgages and ease the credit crunch.

 

Adding to the economic gloom here, and to the odds of recession in Ontario especially, was a Statistics Canada report of a much steeper than expected and broad-based 3.7 per cent drop in factory sales in August.