Hotels hotels and more hotels.

[MARTY]

 

May 20, 2008

 

 

Lodging Econometrics Reports Canadian Construction Pipeline

At a High in Q1 2008 with 265 Projects/33,964 Guestrooms

 

 

The Pipeline Has Now Begun to Unfold in Earnest

 

 

 

USA – Lodging Econometrics (LE), the Global Authority for Hotel Real Estate, announced that Canada’s Construction Pipeline totaled 265 projects and 33,964 guestrooms at the end of Q1 2008, a high for the cycle. Hotel construction in Canada has been solid. The total number of guestrooms in the Pipeline grew for an eighth consecutive quarter, and is up 14.2% year-over-year. All projects included in the LE Pipeline have dedicated land parcels, are being actively pursued by developers and have been verified by the brands.

 

 

 

The total Pipeline appears to have reached its peak, as project and room counts have held steady for the past three quarters. Those to Start Construction in the Next 12 Months, 93 projects/11,649 rooms, and those in Early Planning, 83 projects/9,975 rooms, are at highs for the cycle. Meanwhile, the totals for Under Construction, 89 projects/12,340 rooms, are down from the cyclical peak established in Q2 2007.”

 

Several Factors Have Developers Becoming Cautious

 

Certain dynamics have aligned to cause developer caution. The Bank of Canada instituted three consecutive decreases to its key interest rate since December 2007, down a quarter-point in both December and January, then a further half-point in February, indicating concern about a slowing in the economy. Hotel operating statistics were strong in 2006 and 2007, however, a continued decline in visitors from the United States due to the low US Dollar, higher gasoline costs and reductions in discretionary spending, along with indications that domestic travel is apt to decline as well, mean that guestroom demand is likely to soften moving forward.

 

With these emerging concerns, it appears that hotel developers are taking a cautious approach for the moment. The number of New Projects announced into the Pipeline, 15 projects/2,038 rooms in Q1 2008, represents a 58.3% decrease from Q4 2007 for both projects and rooms. It is the smallest count seen in over three years.

 

Construction Starts for Q1 2008 totaled just 9 projects/1,329 guestrooms. Although first quarter Construction Starts are historically slower than the rest of the year, the counts for Q1 2008 are at a very low level. Projects already in the Pipeline are proceeding at a sluggish pace, with projects backlogged in the Scheduled Starts and Early Planning stages, suggesting that developers are more conservative and taking a wait-and-see approach.

 

LE’s Forecast for New Hotel Openings

 

LE’s Forecast for New Hotel Openings estimates that 82 projects having 9,554 rooms will come online in 2008, while 88 projects/10,807 rooms are slated for 2009, with 12,340 rooms already Under Construction. This represents a gross growth rate of 3.5% and 3.8%, respectively, before any guestrooms are removed from inventory. Net New Supply grew 2.0% in 2006 and 1.9% in 2007. Currently, The Pipeline, growing throughout the decade, is beginning to unfold just as demand is modestly starting to soften.

 

Development is Concentrated in Key Markets

 

Of the 33,964 rooms in the total Pipeline, only 16% of those rooms are full-service, with 57% in the select or limited service segments. Another 27% is currently designated as Independent. Approximately 70% of those rooms in the Independent segment will choose a brand prior to opening, mostly in the select and limited service category.

 

The bulk of hotel development is in the Central and Western regions. Ontario leads the Central provinces in terms of pipeline counts, with 94 projects/14,072 rooms, while Quebec has 25 projects/3,800 rooms. In the Western Region, Alberta, with 61 projects/6,457 rooms, and British Columbia, with 44 projects/5,430 rooms, have the largest provincial pipelines.

 

Ten markets have the significant share of the Pipeline. In these markets, there are 123 projects/18,902 rooms, or 56% of the total Pipeline. In Ontario, Toronto leads with 34 projects/5,946 rooms, with Niagara Falls second at 13 projects/3,013 rooms. In Quebec, Montreal’s pipeline stands at 11 projects/1,786 rooms. For the Western Region, Vancouver, at 19 projects/2,628 rooms, Edmonton, at 13 projects/1,526 rooms, and Calgary, at 10 projects/1,486 rooms have the largest pipelines. All other markets have six or fewer projects.

 

 

Global Brands Lead the Way

 

Global brands currently make up 72% of projects within the total Pipeline. InterContinental leads with 55 projects/5,626 rooms, with 40 Holiday Inn Express’ and 9 Holiday Inns. Marriott International has 28 projects/4,115 rooms under development, 15 of which are Residence Inn and Fairfield Inn properties. Hilton Hotels follows, with 24 projects/3,701 rooms, then Starwood Hotels & Resorts with 15 projects/3,021 rooms. Super 8 accounts for 31 projects/2,184 rooms of Wyndham Worldwide’s total pipeline, most of which are being developed by master franchisor, Superior Lodging Corporation.

 

It’s a Time of Transition

 

After rapid growth mid-decade, the Construction Pipeline may be at its cyclical peak. The economy appears to be moderating and lodging demand slowing, yet New Openings flowing from the Pipeline will be accelerating throughout 2008 and 2009.

 

Developers have sensed the economic transition and turned cautious, as both New Project Announcements and movement within the Pipeline are slowing. It’s early in the transition. More time will be required to assess trends for the near term.

 

 

:thumbsup: :thumbsup:

 

 

 

 

This info comes from http://www.lodgingintelligence.com/2008/Canada%201Q08/1Q08CanIndustry.htm

[Ornello Mastrocola]

We need more hotels from the Starwood franchise such as the Luxury Collection, St.Regis... enough of the Marriott, this market is over saturated with Marriotts.

[FRED]

Well, soon we gonna have the Westin, it's part of Starwood hotels. I don't know if mtl is ready for a St-Regis & Luxury Collection.

[ToxiK]

What about a Shangri-La?

[mtlurb]

What about a Shangri-La?

 

Ça serait juste fou...

 

Je vois un shangri-la juste à côté du silo no5 rénové. Pas une grosse tour : on a pas besoin de grande tour pour un shangri-la. La hauteur se remplacera facilement par une qualité architecturale pratiquement incomparable à Montréal (qualité qui s'est fait remarquée dans tous les autres projets de shangri-la dans le monde).

 

L'hôtel prendrait une bonne partie du quai du silo, et sur l'autre juste au sud (celui occupé par le port de Montréal), je vois un développement moderne de haute qualité pour un nouveau casino en partenariat avec le Cirque.

 

Les développements seraient reliés par des ponts piétonniers entre les deux quais, ainsi que quelques-uns pour relier le tout au vieux port. Un tramway y passerait pour rejoindre la ligne qui passera sur Peel dans le Griffintown développé.

 

Ah... je rêve. Ça peut m'arriver aussi.

[Hercule]

Ça serait juste fou...

 

Je vois un shangri-la juste à côté du silo no5 rénové. Pas une grosse tour : on a pas besoin de grande tour pour un shangri-la. La hauteur se remplacera facilement par une qualité architecturale pratiquement incomparable à Montréal (qualité qui s'est fait remarquée dans tous les autres projets de shangri-la dans le monde).

 

L'hôtel prendrait une bonne partie du quai du silo, et sur l'autre juste au sud (celui occupé par le port de Montréal), je vois un développement moderne de haute qualité pour un nouveau casino en partenariat avec le Cirque.

 

Les développements seraient reliés par des ponts piétonniers entre les deux quais, ainsi que quelques-uns pour relier le tout au vieux port. Un tramway y passerait pour rejoindre la ligne qui passera sur Peel dans le Griffintown développé.

 

Ah... je rêve. Ça peut m'arriver aussi.

 

Je seconde! J'ai toujours imaginé le même sénario au même endroit.

[acpnc]

Je seconde! J'ai toujours imaginé le même sénario au même endroit.

 

Moi aussi je rêve et c'est pas le potentiel à Montréal qui manque, seulement un peu d'audace et quelques bons leaders charismatiques capables d'entrainer les promoteurs et les décideurs dans leurs rêves. Le site du silo 5 est un terrain extraordinaire et super bien situé par rapport au Vieux et au C.V. Son développement ferait disparaitre une vilaine cicatrice et apporterait une touche finale au développement des rives du Vieux port.

[mtlurb]

Le site du silo 5 est un terrain extraordinaire et super bien situé par rapport au Vieux et au C.V. Son développement ferait disparaitre une vilaine cicatrice et apporterait une touche finale au développement des rives du Vieux port.

 

Tu parles d'une conversion ou d'une démolition?

[Rocco]

Ça serait juste fou...

 

L'hôtel prendrait une bonne partie du quai du silo, et sur l'autre juste au sud (celui occupé par le port de Montréal), je vois un développement moderne de haute qualité pour un nouveau casino en partenariat avec le Cirque.

 

 

Yes!! Un développement Casino-Cirque du Soleil dans un endroit NEUTRE, qui n'est pas proche des quartiers résidentiels pauvres ferait propablement l'affaire de tous et le coin du Silo no 5 est parfait pour ça car il est assez loin des habitations et juste assez "enclavé" pour qu'on ne s'y rende pas si facilement, un peu comme l'actuelle location sur l'ile Notre-Dame. Pour ceux qui vont dire qu'il serait encore proche d'habitations du Vieux-Montréal et bien ce sont des riches qui y habitent et eux sont assez intelligents pour savoir départager le jeu du vice, n'est-ce pas?

[ToxiK]

Yes!! Un développement Casino-Cirque du Soleil dans un endroit NEUTRE, qui n'est pas proche des quartiers résidentiels pauvres ferait propablement l'affaire de tous et le coin du Silo no 5 est parfait pour ça car il est assez loin des habitations et juste assez "enclavé" pour qu'on ne s'y rende pas si facilement, un peu comme l'actuelle location sur l'ile Notre-Dame. Pour ceux qui vont dire qu'il serait encore proche d'habitations du Vieux-Montréal et bien ce sont des riches qui y habitent et eux sont assez intelligents pour savoir départager le jeu du vice, n'est-ce pas?

 

Ce n'est pas une mauvaise idée, bien que mon site préféré pour le casino serait le quai Bickerdike (si, et seulement si le Port de Montréal peut s'en passer, et ça c'est loin d'être sur). Par contre ça pourrait vouloir dire la fin du projet de Musée d'arts contemporains de s'installer dans le silo. À moins que les deux projets puissent se faire ensemble...